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中国买黄金、印度买白银!贵金属专家:一个重磅“拐点”引发需求量爆炸性上涨

贵金属专家、Ahead of the Herd作者Richard Mills表示,市场出现罕见一幕,黄金和白银继续走高,与此同时,通常朝相反方向交易的变量,即政府债券和美元,却同步上涨。他指出,中国成为黄金主要买家,印度是最大白银买家。在去美元化议程推动下,贵金属需求量正在激增。

金价在2023年10月份开始走高,当时市场情绪开始消化2024年降息三个季度的影响。这一点在美联储去年12月会议上得到了证实,并在今年3月19至20日的会议上更加明确。

机构投资者的“动量购买”和央行强劲购买推动了需求,特别是发展中国家储备了黄金,以防止其外汇储备被冻结。地缘局势不稳定,俄乌冲突与中东战争仍在发生,红海的商业航运继续受到胡塞叛军的攻击。

(来源:GoldSeek)

人们似乎已经达成共识,即黄金的主要买家是央行,尽管金价创下历史新高,但它们仍在抢购黄金。散户投资者,尤其是西方散户投资者,迄今为止一直没有参与黄金上涨。我们之所以知道这一点,是因为黄金ETF出现了净流出,而黄金ETF是散户参与黄金市场的主要方式。如果涉及零售业,流入黄金ETF的资金将多于流出。

根据世界黄金协会(WGC)的数据,2月份央行黄金储备连续第九个月增加19吨。然而,2月份的净购买量比1月份的45吨总量慢58%。

中国人民银行(中国央行)是最大的买家,其储备增加12吨,达到2257吨。世界黄金协会指出,中国人民银行的外汇储备已连续16个月增长。现有数据显示,本月只有两个著名卖家,分别是乌兹别克斯坦和约旦央行。

净买家包括哈萨克斯坦6吨、印度6吨、新加坡2吨、捷克共和国2吨、卡塔尔近2吨和吉尔吉斯共和国1吨。

(来源:GoldSeek)

两个观察结果,首先,所有购买黄金的央行要么属于金砖国家联盟(BRICS),要么位于亚洲和中东。

“你没有看到北美或西欧的任何央行购买黄金,”Mills续称。“从东到西的黄金迁移,这种趋势并不新鲜,但它已经加速发展。”

Mill指出:“我们已经指出,中国在2月份购买了最多的黄金。事实上,去年中国人民银行购买的黄金比所有其他央行都多,为225吨,约占总量的25%。”

世界黄金协会首席市场策略师约翰·里德(John Reade)上个月对彭博电视台表示:“从今年年初开始,我们看到了中国散户的大量购买,上海黄金交易所的购买量创历史新高。”

世界黄金协会指出,现货金价与黄金ETF资金流出之间出现了“前所未有的脱节”, 如下图所示。

(来源:GoldSeek)

那谁买了所有的白银?第一个答案是印度,第二个答案是白银etf。

印度2月份购买了大量银条,白银进口量猛增260%。该国购买了2295吨,而1月份仅为637吨,创下月度新纪录。

(来源:Twitter)

从这个角度来看,这大约是7000万盎司,比过去三年美国造币厂生产的美国鹰鹰银币的总和还要多。

Mills提到,购买的原因有两个,一个是事实,另一个是推测。印度买家从阿联酋购买了939吨,此举显然是为了从较低的关税中受益。

SD Bullion报道称, 这些白银可能会用于印度一家新超级工厂的锂离子电池生产。Mills强调:“再说一遍,这只是猜测。据美国CNBC本月早些时候,印度是特斯拉正在寻找价值高达30亿美元的新电动汽车工厂的地点之一。”

大多数投资者都知道,白银既是像黄金一样的货币金属,也是工业金属。它越来越多地用于可再生能源应用,以及电动汽车和数十种其他用途。

根据etf.com数据,白银和银矿ETF是上周表现最好的ETF。

(来源:GoldSeek)

Mills总结道:“这个消息对黄金和白银来说都是利好。我们仍然面临高利率,美联储降息的预期从6月推迟至9月,刺激美元走强,债券收益率接近5%,实际利率为负,但黄金年初至今已上涨14%,白银也上涨18%。”

“部分答案在于央行的黄金购买量,黄金购买量在2022年创下历史新高,几乎与去年持平,并且到2024年迄今仍保持强劲。中国和俄罗斯等正在推行去美元化议程的金砖国家认为,需要抛售美元,转而投资黄金等硬资产,因为这些资产不能轻易被西方国家没收。”

“富人首次购买黄金或增加实物金属储备的说法可能有一定道理。特别是在中国,黄金已经流行了数百年,公民将其视为不受经济影响的避风港。”

ETF,尤其是西方人持有的ETF,在不断聚集的牛市中保持观望,这实际上是个好消息。

“事实上,ETF,尤其是西方人持有的ETF,在不断聚集的牛市中保持观望,这实际上是个好消息,”他展望道。

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